Определение цены криптовалюты происходит на пересечении спроса между покупателями и предложениями продавцов. Адаптируя эту модель к биткоинам, становится ясно, что большая часть поставок контролируется ранними пользователями, которые когда-то покупали больше биткоинов, а также майнерами. В настоящее время многие люди утверждают, что биткоин сейчас является спекулятивным пузырем. Но, чтобы узнать, действительно ли это так, нужно знать факторы, определяющие цену этой криптовалюты.
Биткоин был «спроектирован» так, чтобы иметь стабильный запас в 21 миллион монет, из которых более половины уже произведено.
В настоящее время майнеры «добывают» в среднем около 3600 биткоинов в день, некоторые из которых продаются для покрытия текущих затрат на электроэнергию и других коммерческих расходов. Ежедневная стоимость энергии для всей добычи оценивается примерно в 500 000 долларов США. Разделение этой суммы в соответствии с текущей ценой BTC / USD обеспечивает приблизительное минимальное количество биткоинов, которое майнеры ежедневно предоставляют рынкам.
При текущем доходе от майнинга — 12,5 BTC на блочное решение спрос на добытые биткоины увеличивается примерно на 4% в год. Это значение резко упадет в 2020 году, когда произойдет следующий форк. Цена на биткоин растет, несмотря на такую высокую динамику майнинга. Этот факт указывает на чрезвычайно высокий спрос. Покупатели поглощают тысячи монет, предлагаемых майнерами и другими продавцами каждый день. Популярным способом измерения спроса со стороны новых игроков рынка является мониторинг данных о тенденциях Google (с 2011 года по настоящее время) для поискового запроса «биткоин».
Это отражение общественного интереса показывает сильную корреляцию с ценой. Высокий уровень интереса может преувеличивать ценовое действие. Сообщения СМИ о росте цен на биткоины привлекают жадных, неосведомленных спекулянтов, создавая петлю обратной связи — спекулятивный пузырь. Обычно такой пузырь рано или поздно лопается, что приводит к катастрофе и обвалу рынка. Биткоин испытал как минимум два таких пузыря, и, вероятно, в будущем их будет еще несколько.
Помимо специалистов, которые изначально были привлечены биткоинами для решения технических, экономических и политических проблем, быстрый рост этой криптовалюты, общественный интерес исторически стимулировался банковской блокадой и валютным кризисом. В настоящее время создается все больше компаний, готовых принять биткоин в качестве валюты для расчетов.
Ни одно обсуждение цены на биткоин не будет полным без упоминания роли рыночных манипуляций в увеличении волатильности цен. Когда биткоин достиг рекордного уровня выше 1000 долларов США, частично благодаря автоматическим алгоритмам транзакций или «ботам», работающим на Mt. GOx, все данные свидетельствовали о том, что эти боты действовали нечестно под руководством оператора фондового рынка Марка Карпелеса, повышая цену за счет фантомных средств.
Mt. Gox был основной биржей биткоинов в то время и бесспорным лидером рынка. В настоящее время существует много крупных фондовых бирж, поэтому обвал одного фондового рынка не сильно повлияет на цену.
Биткоин считается экспериментальным проектом и является очень рискованным активом. Существует множество негативных ценовых факторов, наиболее важным из которых является законодательный риск правительства, запрещающее или строго регулирующее деятельность, связанную с биткоинами. Риск того, что сеть этой криптовалюты находится на развилке различных путей развития, также может повлиять на цену. Риск заключается в появлении заслуживающего доверия конкурента, который, возможно, при поддержке крупных (центральных) банков, может привести к тому, что биткоин потеряет долю рынка в будущем.
В конечном счете, ответ на вопрос «откуда взялась цена биткоина» и почему он так дорого стоит, можно сказать, что в конечном итоге он стоит столько же, за сколько люди покупают и продают его. Также это сильно зависит от человеческой психологии и экономического расчета.
Если ваша цель — накопить биткоины, хороший способ — откладывать фиксированную сумму каждый месяц, чтобы покупать их, независимо от цены. Со временем эта стратегия позволит накапливать криптовалюту по приемлемой средней цене.
